---

مدير صرف العملات الأجنبية متعدد الحسابات Z-X-N
يقبل عمليات وكالة حسابات الصرف الأجنبي العالمية والاستثمارات والمعاملات
مساعدة المكاتب العائلية في إدارة الاستثمار المستقل

---



في بيئة التداول ثنائية الاتجاه، يحتاج المستثمرون إلى الانتباه إلى إشارات السوق في اتجاهي الشراء والبيع في آنٍ واحد. إن وجود فرص ربح في كلا الاتجاهين لا يعني بالضرورة تحقيق الأرباح بسهولة.

---

في مجال التداول ثنائي الاتجاه في التمويل، تمنح آلية السوق المشاركين صلاحية مزدوجة للشراء والبيع. ظاهريًا، يبدو أن نموذج التداول ثنائي الاتجاه هذا يوفر للمستثمرين فرصًا أكبر للربح، إذ يوفر نظريًا مجالًا للربح بغض النظر عما إذا كان السوق في اتجاه صعودي أو هبوطي. ومع ذلك، من المهم توضيح أن "فرص الربح في كلا الاتجاهين" لا تعني "تحقيق الأرباح بسهولة". فهناك فرق جوهري بينهما. يعتمد تحقيق الربحية دائمًا على فهم أنماط السوق، ودقة التقدير، واستراتيجيات التشغيل العلمية، وليس مجرد اختيار اتجاه معين.
يُلاحظ لدى المبتدئين في هذا المجال اعتقاد خاطئ شائع: فهم غالبًا ما يُساوون آلية التداول ثنائي الاتجاه بـ "الربح من خلال عمليات عشوائية"، ويفترضون أن نموذج التداول ثنائي الاتجاه يتمتع بميزة طبيعية على التداول التقليدي أحادي الاتجاه. ينبع هذا التحيز المعرفي من افتقار المبتدئين إلى فهم شامل لتعقيد التداول ثنائي الاتجاه، وعدم إدراكهم للمخاطر الخفية والصعوبات التشغيلية.
في الواقع، لا يُعد التداول ثنائي الاتجاه مفيدًا كما يعتقد المبتدئون. بل على العكس، تكمن مشكلته الأكبر في قدرته على تضليل المستثمرين بسهولة. في التداول أحادي الاتجاه، يكون تقدير المستثمرين للاتجاه واحدًا نسبيًا، وقراراتهم التشغيلية أكثر تركيزًا. مع ذلك، في التداول ثنائي الاتجاه، يحتاج المستثمرون إلى الانتباه إلى إشارات السوق في الاتجاهين الصعودي والهبوطي في آنٍ واحد، وتقييم جدوى الاتجاه الصعودي مع الأخذ في الاعتبار احتمالية الاتجاه الهبوطي. هذا الضغط المزدوج للتقييم قد يؤدي بسهولة إلى قرارات مترددة، مما ينتج عنه أخطاء تشغيلية، ويزيد في نهاية المطاف من صعوبة تحقيق الربح.

في سياق تداول العملات الأجنبية ثنائي الاتجاه، يُعدّ مبدأ "التجرد من الذات" شرطًا أساسيًا لتحقيق استقرار التداول، ومبدأً جوهريًا في جميع مراحل عملية التداول.

---

يتميز سوق الفوركس بسيولة عالية وتقلبات حادة. لا تسمح آلية التداول ثنائي الاتجاه للمتداولين بالربح من ارتفاع وانخفاض أسعار الصرف فحسب، بل تُضخّم أيضًا مخاطر التداول الناجمة عن التحيزات الشخصية. لذا، يُعدّ التخلي عن الافتراضات الشخصية وتطبيق منطق التداول القائم على "التجرد من الذات" أمرًا بالغ الأهمية لتحسين عقلانية وفعالية قرارات التداول.
يتضمن تطبيق التداول القائم على "التجرد من الذات" بشكل أساسي التخلي عن الأفكار المسبقة الشخصية للمتداول. في التداول الفعلي، يقع بعض المتداولين بسهولة في فخ التفكير الذاتي القائم على "أعتقد" أو "أظن"، معتمدين فقط على حدسهم الشخصي لتحديد اتجاه أزواج العملات، أو حتى مُصرّين على الاعتقاد بأن اتجاهات السوق يجب أن تتبع مسارها المُحدد مسبقًا، متجاهلين قوانين السوق الموضوعية. هذا النوع من سلوك التداول، الذي يُعطي الأولوية للإرادة الشخصية على حساب تحركات السوق الفعلية، يتجاهل بشكل أساسي عدم اليقين في السوق. وغالبًا ما يدفع المتداولين إلى اتخاذ موقف سلبي عندما تتعارض ظروف السوق مع توقعاتهم، مما يؤدي إلى قرارات تداول غير عقلانية.
يعتمد التداول "غير الأناني" الحقيقي على تخلي المتداولين عن تحيزاتهم الشخصية والالتزام بفلسفة تداول تتبع الاتجاه، مما يسمح لتفكيرهم بالتوافق إيجابيًا مع اتجاهات السوق. يتطلب هذا من المتداولين امتلاك المرونة والقدرة على التكيف، والقدرة على تعديل استراتيجيات التداول الخاصة بهم بسرعة عندما يُظهر السوق إشارات مقاومة تُخالف التوقعات، والتحرك مع الاتجاه بدلًا من مواجهته بشكل أعمى. في الوقت نفسه، يُركز التداول "الخالي من الأنانية" على ضبط النفس والتحكم في العواطف والرغبات. يجب على المتداولين إدراك أن تداول العملات الأجنبية ليس لعبة إرادة شخصية، بل هو فنٌّ خالصٌ لتنفيذ اتجاهات السوق. أثناء التداول، ينبغي الاعتماد فقط على إشارات الاتجاه الموضوعية كأساسٍ لاتخاذ القرارات، والدخول بحزمٍ عندما يكون تقييم الاتجاه دقيقًا، والخروج فورًا عند خطئه، مع الحفاظ دائمًا على هدوءٍ وعقلانيةٍ متزنة، وتجنب تأثير العواطف غير المنطقية كالتردد وعدم الحسم في قرارات التداول.
في الختام، في تداول العملات الأجنبية، يُعدّ "التخلي عن الأنانية" الصفة الأساسية لتحقيق الربحية على المدى الطويل. فقط من خلال التخلي التام عن التحيزات الذاتية كـ"أعتقد" و"أظن"، واعتماد عقلية موضوعية وعقلانية لمتابعة اتجاهات السوق، وتحويل سلوك التداول إلى تنفيذٍ دقيقٍ لإشارات الاتجاه، يُمكن تجنب المخاطر الناجمة عن التحيزات الذاتية وتحقيق نتائج تداول مستقرة في سوق العملات الأجنبية المعقد والمتغير باستمرار.

في سياق تداول العملات الأجنبية ثنائي الاتجاه، إذا تبنى المتداول عقلية "لا يهمني الربح أو الخسارة، فأنا أحب التداول فحسب"، فإنه في جوهره ينسب سلوكه في التداول إلى خيار مدفوع بالمصلحة الشخصية.

---

هذه العقلية القائمة على المصلحة الشخصية في التداول ليست غريبة في اللغة اليومية؛ فكثير من الناس يستخدمون عبارة "لا يهمني الربح أو الخسارة، طالما أنني سعيد"، مما يعكس شعورًا باللامبالاة تجاه النتيجة والتركيز على العملية. مع ذلك، في مجال تداول العملات الأجنبية، تُعد عبارات مماثلة مثل "لا يهمني الربح أو الخسارة، فأنا أحب التداول فحسب" نادرة للغاية. والسبب في ذلك هو أن معظم المشاركين في السوق يربطون مثل هذه العبارات بنقص فهم جوهر التداول، مما يولد شعورًا بديهيًا بـ"انعدام الاحترافية".
من منظور التداول العملي، فإن المؤشرات الفنية وأنظمة التحليل الأساسي المختلفة القائمة على بيانات الاقتصاد الكلي، والتي يتعلمها معظم متداولي الفوركس ويستخدمونها ويعتمدون عليها، هي في جوهرها منطق نظري معياري وأطر تحليلية نمطية. عندما يطور المتداولون فهمًا ثابتًا لهذه الأنظمة النظرية من خلال "التعلم والاستخدام والتصديق"، فإنهم يقعون بسهولة في فخ التضليل بتوقعات نظرائهم في سوق الفوركس (وخاصة وسطاء الفوركس). وهذا يؤدي إلى ظاهرة شائعة في السوق تتمثل في "سهولة التعلم، وصعوبة الاستخدام، والشراء يؤدي إلى انخفاض، والبيع يؤدي إلى ارتفاع". والسبب الرئيسي هو أن النظريات المعيارية لا تستطيع التكيف بشكل كامل مع التغيرات الديناميكية في سوق الفوركس المتأثرة بعوامل معقدة متعددة؛ فهناك فجوة طبيعية بين النظرية والتطبيق.
من منظور أوسع للقوانين الاجتماعية، يميل الناس غالبًا إلى اتباع خيارات الأغلبية في الحياة اليومية، مما يشكل "عقلية القطيع". مع ذلك، فقد كشف مبدأ باريتو (قاعدة 80/20)، وهو مبدأ قائم موضوعيًا، منذ زمن طويل أن 20% من الأفراد الناجحين والنخب يتحكمون في 80% من الثروة الاجتماعية، وأن نمط تخصيص الموارد الذي تهيمن عليه أقلية منتشر على نطاق واسع. وينطبق هذا المبدأ أيضًا على سوق الصرف الأجنبي، بل وأكثر وضوحًا. ففي هذا السوق، يتسم توزيع رأس المال بتفاوت شديد: إذ لا يمثل إجمالي رأس المال الذي تمتلكه الغالبية العظمى من المتداولين سوى جزء ضئيل من إجمالي رأس مال السوق، بينما يتجاوز إجمالي رأس المال الذي تسيطر عليه قلة من الأوليغارشية المالية رأس مال الغالبية العظمى من المتداولين بكثير. والأهم من ذلك، أن اتجاه أسعار العملات الأجنبية لا يتحدد بسلوك التداول لدى الغالبية العظمى من المتداولين العاديين، بل باستراتيجيات التشغيل التي تتبعها قلة من الأوليغارشية المالية. ولا يقتصر هذا النمط السوقي على التوافق مع مبدأ باريتو فحسب، بل يقترب أيضًا من مبدأ 91 أو حتى مبدأ 1 إلى 99، مما يضخم تأثير الأقلية على اتجاهات السوق بشكل كبير.
بموضوعية، فإنّ عقلية "لا يهمني جني المال، أنا فقط أحب التداول" لها جوانبها الإيجابية. فهي تُساعد المتداولين على تخفيف الضغط النفسي الناتج عن تقلبات السوق وتقليل القلق أثناء عملية التداول. مع ذلك، من المهم توضيح أنّه لتحقيق طفرة في الربحية في تداول العملات الأجنبية، وخاصةً للوصول إلى هدف "جني أموال طائلة"، فإنّ الاهتمام وحده لا يكفي. يكمن جوهر الأمر في فهم عميق للمنطق الأساسي لتداول العملات الأجنبية والقواعد التي تحكم عمليات السوق. إذا شارك شخص ما في التداول دون فهم جوهر السوق، واعتمد ببساطة على عقلية "لا يهمني جني المال، أنا فقط أحب التداول"، فإنه سيصبح بسهولة متلقيًا سلبيًا لتقلبات السوق. عند هذه النقطة، تكشف هذه العقلية عن نقص في المعرفة بالسوق، وهو السبب الرئيسي الذي يجعل معظم الناس يعتبرون مثل هذه التصريحات "غير احترافية".

إن إدراك متداولي العملات الأجنبية لعدم استقرار تحركات العملات ليس استسلامًا أو خضوعًا، بل هو استراتيجية استثمارية سليمة ومتطورة.

---

في سوق الصرف الأجنبي ثنائي الاتجاه، من الظواهر الشائعة أن المتداولين، عندما يتعلمون ويتقنون أسلوب تداول معينًا ويحققون أرباحًا ثابتة على مراحل، غالبًا ما يقعون في حالة من الثقة المفرطة، ليواجهوا في النهاية خسائر غير متوقعة وكبيرة. لا تؤدي هذه الخسارة المفاجئة بعد الأرباح الأولية إلى تبديد المكاسب السابقة فحسب، بل تؤثر أيضًا بشكل كبير على عقلية المتداول، لتصبح عائقًا رئيسيًا أمام نمو معظم متداولي الفوركس.
عند مواجهة الخسائر، يكون رد فعل معظم متداولي الفوركس الأول هو عزو السبب إلى عدم إتقانهم الكافي لتقنيات التداول، مما يدفعهم إلى التعمق في أساليب تداول متنوعة. يتعلمون باستمرار مؤشرات فنية جديدة ويُحسّنون استراتيجياتهم، في محاولة لعكس خسائرهم من خلال تحسين كفاءتهم الفنية. ومع ذلك، غالبًا ما يتعارض الواقع مع توقعاتهم - فكلما زاد تركيزهم على تقنية واحدة أو قاموا بتغيير أساليب التداول بشكل متكرر، زادت الخسائر المحتملة. حتى لو ظهرت فرص ربح عرضية خلال هذه العملية، فإنها في الغالب مكاسب قصيرة الأجل ناتجة عن تقلبات السوق العشوائية ولا يمكنها تغيير الاتجاه العام للخسائر على المدى الطويل. يترك هذا الوضع العديد من المتداولين في حيرة وارتباك.
في الواقع، تكمن المشكلة الأساسية التي يغفل عنها معظم متداولي الفوركس في تجاهلهم لطبيعة سوق الفوركس الجوهرية، ألا وهي عدم اليقين. فمهما بذل المتداولون من جهد في دراسة الاتجاهات التاريخية وتحسين استراتيجياتهم الفنية، لا يمكنهم تغيير حقيقة موضوعية مفادها أن تحركات العملات الأجنبية تتأثر بتفاعل معقد بين عوامل متعددة، تشمل بيانات الاقتصاد الكلي العالمي، والأحداث الجيوسياسية، وتقلبات معنويات السوق. إن عشوائية هذه العوامل وترابطها يحددان عدم إمكانية التنبؤ بتحركات الفوركس بشكل مطلق.
ولفهم عدم اليقين في السوق فهمًا صحيحًا، غالبًا ما يحتاج متداولو الفوركس إلى خوض تجربة عملية طويلة الأمد في السوق، حيث يواجهون فشل استراتيجيات فنية مختلفة في بيئات سوقية متنوعة، ويتكبدون خسائر مالية فادحة نتيجة المبالغة في التنبؤ بالسوق. ومن خلال تراكم هذه الدروس القاسية فقط يمكن ترسيخ شعور حقيقي بالرهبة تجاه عدم اليقين في السوق، وبالتالي التخلي عن الهوس بالتنبؤ الدقيق باتجاهات السوق. انطلاقًا من هذا الأساس، يستطيع المتداولون تحويل تركيزهم الأساسي من "توقع السوق" إلى "إدارة المخاطر"، وذلك من خلال بناء نظام تداول مُدار وفقًا للمخاطر، وتحديد قواعد وقف الخسارة وجني الأرباح بوضوح، والتحكم في حجم المراكز، وتوحيد وتيرة التداول، وبالتالي تحقيق إدارة فعّالة لمخاطر التداول. ومع تعمّق فهم التداول، تنضج عقلية المتداولين تدريجيًا، فلا يعودون يسعون وراء عوائد عالية على المدى القصير، بل يعدّلون توقعاتهم للربح إلى نطاق معقول، محققين تدريجيًا هدف التداول المتمثل في تحقيق ربحية مستقرة على المدى الطويل في ظل مخاطر قابلة للتحكم.

أسباب وصف المتداولين بـ"المقامرين" في تداول العملات الأجنبية ثنائي الاتجاه وخصائص القيمة للترحيل طويل الأجل.

---

في تداول العملات الأجنبية ثنائي الاتجاه، يُنظر إلى المشاركين في السوق غالبًا على أنهم "مقامرون". هذا التصور ليس تحيزًا شخصيًا، بل هو نتيجة حتمية لطبيعة تداول العملات الأجنبية قصيرة الأجل. عند النظر إلى الخصائص المشتركة لتداول المشتقات، سواء كانت عقودًا آجلة للسلع أو عقودًا آجلة للعملات الأجنبية، نجد أن عقودها الرئيسية تعتمد عمومًا على تصميم مدته ثلاثة أشهر. هذا القيد الزمني يمنع المتداولين بشكل مباشر من الاحتفاظ بمراكزهم على المدى الطويل؛ فبعد انتهاء صلاحية العقد، يجب عليهم مواصلة التداول عن طريق التجديد إلى الشهر التالي. يُحدد هذا أيضًا، من منظور منطق الاستثمار الاحترافي، صعوبة تكييف منتجات العقود الآجلة مع استراتيجيات الاستثمار القيمي التي تتراوح مدتها بين 3 و5 سنوات، أو حتى أكثر من 10 سنوات.
في المقابل، تمتلك أصول الأسهم عالية الجودة أساسًا متينًا للاحتفاظ بها على المدى الطويل. ولا يُعد الاحتفاظ بها لأكثر من 10 سنوات أمرًا نادرًا في السوق، وهناك العديد من الأمثلة العملية على الاستثمار القيمي طويل الأجل الذي يمتد لأكثر من 20 عامًا. يُعد هذا الاختلاف سببًا رئيسيًا لميل المستثمرين الكبار إلى تفضيل الاستثمار في الأسهم. فبالنسبة للمستثمرين المؤسسيين أو الأفراد الذين يمتلكون رؤوس أموال ضخمة ومحافظ استثمارية متنوعة، فإن إجراء عمليات تمديد العقود الآجلة للعملات الأجنبية كل ثلاثة أشهر لا يُكبّد المستثمرين تكاليف معاملات ووقتًا باهظة فحسب، بل إن الإجراءات المعقدة تزيد بشكل كبير من صعوبة إدارة المعاملات، مما يُصعّب تلبية الاحتياجات الأساسية للصناديق الكبيرة لتحقيق توزيع مستقر للأصول.
مقارنةً بتداول العقود الآجلة للعملات الأجنبية، يتميز التداول الفوري في سوق العملات الأجنبية بدورة أقصر، مع شيوع التداول قصير الأجل للغاية. تتركز معظم الصفقات في عمليات قصيرة الأجل لا تتجاوز بضع ساعات أو في التداول اليومي مع إغلاق في نفس اليوم. هذه السمة للتداول عالي التردد وقصير الدورة تعزز المفهوم الخاطئ السائد في السوق بأن "تداول العملات الأجنبية مقامرة". من الضروري توضيح أن قطاع التداول الفوري في سوق العملات الأجنبية لا يخلو تمامًا من فرص الاستثمار القيمي؛ فصفقات العملات الأجنبية طويلة الأجل هي نموذج التداول الوحيد الذي يتوافق مع منطق الاستثمار القيمي. يكمن المنطق الأساسي لهذا النوع من التداول في اختيار أزواج العملات ذات فروق أسعار فائدة إيجابية. بناءً على دورات الاقتصاد الكلي وتقلبات أسعار الصرف، يتم الاحتفاظ بالمراكز من أدنى مستوياتها التاريخية إلى أعلى مستوياتها التاريخية، أو العكس، وتستغرق فترة الاحتفاظ الكاملة عادةً من 3 إلى 5 سنوات.
بصفتي مستثمراً ذا خبرة واسعة تمتد لما يقارب 20 عاماً، ينصبّ تركيزي الاستثماري الأساسي تحديداً على فرص التداول طويل الأجل في سوق العملات الأجنبية. وانطلاقاً من فرضية توافق حركة زوج العملات مع الاتجاه طويل الأجل، أعتمد استراتيجية احتفاظ طويلة الأجل تتراوح مدتها بين 3 و 5 سنوات. أما فيما يتعلق بالعوائد الفعلية، فرغم أن هذا النموذج الاستثماري لا يحقق الثراء السريع، إلا أنه قادر على توليد عوائد ثابتة تكفي لتغطية النفقات اليومية، وتوفير تدفق نقدي مستقر للأفراد والعائلات، مما يضمن لهم حياة كريمة. وهذا يجسد جوهر الاستثمار القائم على القيمة في مجال تداول العملات الأجنبية.

---

• 
• 

---

008613711580480

008613711580480

008613711580480

z.x.n@139.com

Mr. Z-X-N

China·Guangzhou

---